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项新葵　陈茂松　庐山石材资源勘查研究所

摘要：矿床可行性研究又称矿床技术经济评价，是对矿床开发的经济意义进行详细评价。笔者以广西某岑溪红花岗石矿床(已开采多年的矿山，由市国土资源局按现行矿产资源法规有偿出让采矿权)为例，对储量、荒料率、剥采比、生产规模、生产经营成本、荒料销售价格等进行了深入细致的调查，在此基础上进行项目总投资、投资利润率、投资回收期、盈亏临界点产稍量及销售额、财务内部收益率敏感性计算和分析，对该矿床开发的可行性进行了研究。本文旨在引起我国石材开采企业对可行性研究工作的重视，并论述了财务评价在石材矿床可行性研究中的应用，可为石材开采企业进行科学决策提供定量依据。 

关键词：石材矿床技术经济评价指标       

前言

随着国内石材市场的不断扩大，石材加工企业对饰面石材资源的需求也与日俱增。尤其是近年来，随着矿权要有偿取得并可以依法转让政策的落实，极大地调动了石材企业及相关企业开发饰面石材资源的积极性。然而，多数企业在开发饰面石材资源时仍然是“拍脑袋”决策，或凭片面的经验决策，有的企业甚至靠赌“运气”来决策，忽视或轻视饰面石材资源勘查的必要性，只要求地勘单位用最低的价格编一份勘查报告去办采矿许可证，更谈不上做可行性评价工作(也不了解如何进行可行性研究)，不清楚计划开发的饰面石材资源的经济意义就盲目上马。结果，“十个开矿七个亏”，不仅给企业造成了巨大的经济损失，有的中小企业甚至一撅不振，同时也破坏了环境、浪费了资源。一处饰面石材资源矿产地是否具有开发价值，不仅取决于石材品种的档次，而且取决于矿床地质特征与开采技术条件，同时还取决于矿山建设与生产的外部条件，只有进行可行性研究，才能确定饰面石材矿床开发的经济意义。笔者之一2005年亲自参与了广西壮族自治区某岑溪红花岗石矿山建设（恢复生产)，并对当地岑溪红矿山的荒料率、剥采比、开采成本、荒料的销售方式和销售价格及相关税费等进行了深人调查，在此基础上根据有关行业标准和现行财税制度撰写了本文。通过对石材矿床的可行性研究，可避免石材开采企业投资失误，提高企业经济效益，同时对保护生态环境和合理开发石材资源也具有积极的意义。因此，本文对我国石材开采企业具有普遍而重要的指导作用。 

1矿床基本特征及现有矿山开采和资源利用情况

1.1矿床基本特征     

矿区位于博白一岑溪区域性大断裂北东缘、“长岗顶岩体”南部，岩性为燕山早期黑云母花岗岩，岩石以肉红色为主，局部呈玫瑰色，中一粗粒结构，块状构造。主要矿物成分为钾长石、钠长石、石英、黑云母等，副矿物有钦铁矿、磷灰石、电气石、黄铁矿，与同一地区其他同种花岗石矿山相比，本矿区的花岗石具有色泽鲜明、荒料率高的特点。岩石的抗剪、抗压、抗折强度较高，耐酸度为96.3一97.5，熔点1650℃ ,膨胀系数小于8x10一6，摩氏硬度6.7 ,吸水率0.12%，矿石体重2.58t/m3,矿体内节理裂隙较发育。 

1.2矿山开采和资源利用情况     

矿山原在矿区西南第一块段开采I0余年，现已形成四级台阶，共采出矿石量66.192万m3，回采率90% ,荒料率约20 %，已采荒料量约13.2384万m3。经储量核实，在矿区400一250m标高范围，第一、第二块段6条剖面控制共估算保有矿石总量171.25万m3。现该矿区采矿权已出让给国内某大型石材企业，矿山建设是在原有矿山的基础上进行的，因此可以把现阶段的矿山建设视为扩建。 

2矿床开发外部建设条件及未来矿山总体设想

2.1交通运输及供水、供电条件     

矿区距岑溪市近20km，距县一级公路1 km，有简易公路直通矿山，矿山公路直通1块段采场工作面。由于岑溪红的开采主要是采用凿岩爆裂法，生产无需用水，生活用水量15t/日，在靠近420高地的山沟修砌集水池集水，再用PVC管引至生活区使用。矿区生产用电靠10kV高压线送电，工业及生活用电变压器总容量500kVA。 

2.2区域经济、社会环境     

矿区气候温湿，植被发育，区内经济以农业为主，建筑材料缺乏，劳动力富余，矿区开采对生态环境无大的影响。 

2.3未来矿山总体布局设想     

未来矿山总体由三个主要部分组成，即采矿工业场地、废石场及生活区组成，总体布局见图1。采矿场布置在第一块段和第二块段250m标高以上的山坡上，分台阶开采。废石场设在矿区南部250m标高以下，利用自然切割的沟谷自溜放送废石。生活区及矿部布设于爆破安全线之外的矿区南部。 

3岑溪红资源现状、供求关系及未来发展趋势

岑溪红花岗石资源分布在广西壮族自治区岑溪市马路镇和糯垌镇，属长岗顶岩体的南部单元，整个长岗顶岩体花岗石储量达21亿IT13(包括北部单元的三堡红花岗石，主要分布于岑溪市三堡镇)。岑溪市为我国重要的花岗石产地之一，石材业已成为当地的支柱产业，根据岑溪市国土资源局的统计资料，在石材资源开发的鼎盛时期，全市上马花岗石矿山200多座，引进国际先进生产线7条，国产圆盘锯1000多台，年产花岗石板材700万m3。近年来，随着矿业政策的逐步落实和市场的成熟，矿山和工厂的数量都有所减少，根据谭金华先生在《石材》杂志2006年第11期中的报道，全市现有花岗石矿山39座、较大的石材加工企业60多家，年产花岗石荒料20万m3、大板50万㎡、普型板300万㎡,薄板100万㎡(其中出口120万㎡)，其它石材产品约8万砰，年产值约16亿元(出口创汇1700万美元)，占全市工业总产值的30%。在国产花岗石中岑溪红花岗石按其装饰性能应属中高档品种，荒料及板材畅销国内外，只要当地政府加强调控、企业合理开采，价格应有上涨空问。 

4矿床开采技术条件、采矿方案及加工技术分析 

4.1矿床水文地质及工程地质条件     

矿区地形坡势较陡，最高标高385m,最低标高225m，相对高差160m。矿区中部有一条近南北向的沟谷为矿区地表水的主要排泄通道，含水层为第四系浮土及地表花岗岩风化层，厚约4一8m。花岗岩风化层之下为花岗岩原岩，节理裂隙较发育，一般不含水或局部微含水。矿床充水因素主要为大气降水，水文地质条件属简单类型。矿区花岗石抗压强度700kg/㎝2,弯曲强度60kg/cm2，岩石露采边坡稳定性好，开采稳定边坡角70°±。矿区内无大的断裂，在过去开采过程中未发生大规模塌方、泥石流等地质灾害，工程地质条件属简单类型。综上所述，矿区开采地质技术条件较好。 

4.2采矿方案及生产规模     

未来矿山拟采用露天开采方式，采矿方法为分台阶凿岩爆裂采石法，矿山公路直通工作面，汽车运输开拓方案。     

根据当地市级政府国土资源管理部门采矿权有偿出让文本，该矿采矿权出让使用期限10年，以采矿权使用年限计算的矿山生产规模为：     

可采储量=保有矿石资源量x储量利用系数=171.25万m3 × 60%=102.75万m3.     

可采荒料量=可采储量x荒料率=102.75万m3 x 20%=20.55万m3(荒料率20%为矿山生产荒料率);     

年生产规模=20.55万m3×9年=2.28万m3/年(第一年为扩建期，正常生产按2.3万m3/年估算)。 

4.3产品结构及加工技术     

本项目的产品有两种，分别为大(荒)料和小(荒)料，大料体积大于3m3(长×宽×高大于2.5 ×1.4 ×0.85m)，需对从母岩分离的荒料进行第二次分割和整形，小料小于3m3。大料和小料分别占生产荒料总体积的10%和90%。大料用砂锯锯解，用连续磨机抛光;小料一般用圆盘锯锯解，用手扶磨机抛光。 

5经济效益计算与评价

本矿床未来开发经济效益计算与评价是根据该矿的采矿权出让文本中的有关要求及现行财税制度和价格体系结合企业以往办矿经验数据，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标考察项目的盈利能力，据以判别项目财务的可行性。项目的财务评价是项目可行性研究的核心内容。 

5.1投资估算与资金筹措 

5.1.1固定资产投资     

工程费用根据采矿权受让企业现场调查及以往办矿经验数据估算。工程建设其它费用根据当地政府采矿权出让文本的规定结合现行有关法规政策估算。预备费按8%估算。固定资产投资估算结果见表1,固定资产投资构成分析见表2 

5.1.2流动资金估算     

流动资金按经营成本20%估算，项目达产年需流动资金103.43万元。 

5.1.3项目总投资     

项目投资总额为2840.8万元，其中固定资产投资2737.37万元，流动资金103.43万元。 

5.1.4投资使用计划     

按本项目实施进度计划，项月扩建设期为一年，固定资产投资按排在第一年使用，流动资金按生产负荷安排，第二年使用103.43万元，以后每年使用103.43万元。 [Page]

5.1.5资金筹措     

本项目投资总额2840.8万元，全部为自有资金。 

5.2项目计算期、折旧及摊销费 

5.2.1项目计算期     

根据项目的技术经济特点及矿山出让年限，本项目扩建期为一年，生产期确定为9年，项目第二年投产即达产100% 

5.2.2固定资产折旧费     

本项目计人固定资产原值的费用包括：固定资产投资中的工程费用、工程建设其它费用。固定资产投资原值为2737.37万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限10年，净残值率取3%，由此得年折旧额为265.52万元，残值为82.12万元。 

5.3销售收人、销售税金及附加估算 

5.3.1产品销售价格及销售收人估算根据项目实施计划，项目生产两种花岗石荒料产品，分别为大(荒)料和小(荒)料，各占10%和90% 。根据笔者2005年第三季度的市场调查，岑溪红大料在岑溪工厂交货价为950-1300元//m3，平均1125元/m3;小料工厂交货价为600-950元1m3，平均775元//m3。由此得年销售收人：     

大(荒)料2.3万m3×10%×1125元//m3=258.75万元;     

小(荒)料2.3万m3 ×90% ×775元/m3=1604.25万元;     

总计年销售收人1863万元。 

5.3.2销售税金及附加估算     

矿山主要的税费种类有资源税、矿产资源补偿费、产品增值税、城市维护建设税及教育费附加等。增值税在产品销售价格中已扣除，其他各种税费合计25元/m3，每年57.5万元。 

5.4产品成本及费用估算项目总成本费用估算见表3，说明如下。

1.燃料及动力以每m3荒料消耗量为基础参考当时市场油、电价格，油料为30元1m3，电费25元/m3，合计55元//m3，正常生产年份年费用126.5万元。     

2.工资及福利费按全矿山定员巧人，人均月工资为1200元，福利费按工资总额14%计取，由此得年工资及福利总额24.62万元。     

3.修理费按25万元/年估算。折旧费已在前面估算。其它制造费按折旧费、修理费的25%估算，每年共计72.63万元。     

4.管理费按每年16万元估算。     

5.销售费用正常生产年份按50万元/年估算。     

6.采掘采用外包方式，外包费为51元/m;，正常生产年份为117.3万元/年。     

7.其他费用包括短途运输、尾矿场地价款、大(荒)料二次整形。短途运输按30元/m3估算，每年69万元。尾矿场地价款按3元/m3估算，每年6.9万元。大(荒)料二次整形按40元/m3估算，每年9.2万元。 

5.5利润及利润分配     

本项目利润及利润分配见表4。   

1.正常生产年份利润总额为1022.83万元，所得税按利润总额33%计取，年交所得税为337.53万元。     

2.盈余公积金按税后利润10%计提，公益金按税后利润5%计提，正常生产年份每年提取盈余公积份未分配利润为582.51万元。 

5.6财务盈利能力分析     

项目全部投资现金流量表见表5，根据表5计算有关财务评价指标。     

1.通过试算得到：所得税后财务内部收益率13.38%;所得税前财务内部收益率14.48%。     

2.以行业基准收益率12%计算得到财务净现值：税后861.11万元;税前1988.57万元。     

3投资回收收期：税后3.99年;税前3.20年。    

由以上指标可以看出，项目所得税后及所得税前财务内部收益率分别为13.38%和14.48%，均大于行业基准收益率ic=12%，项目所得税后及所得税前的财务净现值(ic=12%分别为861.11万元和1988.57万元，均大于零，表明未来矿床开发从全部投资角度看盈利能力已满足了行业最低要求，在财务上可以接受，项目的经济效益好。     

4.由损益表和投资估算数据计算的投资利润率和投资利税率分别为：   

投资利润率二正常生产年份年利润总额+项目总投资=1022.83万元令2840.8万元==36%;   

投资利税率=正常生产年份年利税总额、项目总投资=(1o22.s3万元++57.万元)于2840.8万元==38：03%。 

矿床未来开发投资利润率大于行业平均利润率，表明单位投资盈利能力达到了行业平均水平;投资利税率大于行业平均利税率，表明单位投资对国家积累的贡献水平达到了行业平均水平。 

5.7不确定性分析 

5.7.1盈亏平衡分析     

按项目正常生产年份的固定成本、可变成本、产品销售收人和销售税金计算：     

项目盈亏临界点作业率=403.77(1863一378.9一57.5) × 100%=28.3%;     

项目盈亏临界点产销量=2.3万m3/年× 28：3%=0.65万m3/年;     

项目盈亏临界点销售额=1863万元/年×28.3%=527：23万元/年;     

项目盈亏临界点销售额=1863万元/年×28.3%=527：23万元/年。 

5.7.2敏感性分析     

以固定资产投资、经营成本、产品销售收人三个主要因素，对项目全部投资所得税后财务内部收益率进行单因素敏感性分析，取变化率为±10%，计算结果见下表6。由表可见，各因素变化对全部投资所得税后财务内部收益率的影响程度不同，按敏感程度排序由大到小依次为：产品销售收人、固定资产投资、经营成本，当销售收人下降10%时，税后财务内收益率从13.38%下降到12.85%，仍高于行业基准收益率，税后投资回收期从3.99年延长到4.44年，表明项目有较好的抗风险能力。 

6综合分析评价     

本矿床开发有丰富的资源量保证，虽然矿床目前的控制程度仅达到普查程度，但现有矿山已开采十余年并形成了四级开采台阶，充分证实了矿床资源的可靠。未来矿床开发外部建设条件有一定基础，开采技术条件较好。该品种荒料市场销路好，价格有上涨空间。通过财务评价，财务内部收益率高于行业基准收益率，财务净现值大于零，投资回收期低于行业基准回收期，各年财务状况良好，且有一定的抗风险能力。因此，建议该矿床尽快投人开发。      (本工作得到康利石材集团公司领导及有关员工的大力支持，在此谨致谢意!) 

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